8月31日，住建部、财政部、人民银行发布《关于调整住房公积金个人住房贷款购房**首付款比例的通知》。通知要求，对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的居民家庭，再次申请住房公积金委托贷款购买住房的，**首付款比例由30%降低至20%。

去年下半年以来，房贷政策有过两次大的调整。去年9月30日，人民银行和银监会发布《关于进一步做好住房金融服务工作通知》，将首套房贷的**首付比例降为3成。该通知同时规定，对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的家庭，再次申请贷款购买普通商品住房，银行业金融机构执行首套房贷款政策。这个首套房贷的认定标准被称之为“认贷不认房”。今年3月30日，人民银行、住建部、银监会发布《关于个人住房贷款政策有关问题的通知》规定，使用住房公积金委托贷款购买首套普通自住房，**首付款比例为20%;对拥有1套住房并已结清相应购房贷款的，再次申请住房公积金委托贷款购买普通自住房，**首付款比例为 30%。

8月31日的调整是在3月30日的调整基础上更进一步，简言之，就是住房公积金贷款实行“认贷不认房”，名下没有房贷且只有1套住房的，就能适用住房公积金首套房贷款的标准。公积金贷款像商业贷款那样实行“认贷不认房”，是合理的调整。这次调整与之前的调整一样，主要目的是支持改善型自住需求，进而拉动居住方面的消费需求，为“稳增长” 提供动力。

在去年9月30日和今年3月30日房贷政策调整时，有人就担心，降低首套房贷首付并放松首套房贷认定标准，会**投资需求，从而推动房价再次快速上涨。对于这次房贷政策调整，同样也会有这样的担心。

*近几个月，一线城市房价快速上涨，引领很多城市房价反弹。这似乎证明，这种担心不无道理。但实际上，房价这波反弹的主要原因不是受到了两次房贷政策调整的**，而是受到了股市大涨的推动。7月之前股市大涨带来的“财富效应”，使一些投资者购房的资金更充裕。一线城市房价上涨明显快于其他城市，就能反映房价上涨的主要动力：它们的房贷政策更紧，但金融业更发达。从逻辑上看，降低首套房贷首付并放松首套房贷认定标准，对改善型住房需求能起到很大的支持作用，而对住房投资的支持作用并不大。投资者拥有多套住房，即使其中一套享受首套房贷的优惠，也不足以大幅降低他们的资金成本。

因此，房贷政策再次调整，能为改善性住房需求提供更多支持，而促涨房价的作用不会太大。另外，这次调整也像之前的调整那样，给予地方、银行更大的自主性，规定四个一线城市可以自主决定申请公积金购买第二套住房的**首付款比例。在这些房价较快上涨的城市，有关部门会更加审慎地对待住房公积金贷款的首付比例。