月末、季末刚过，银行理财的预期年化收益虽然出现了小幅波动，但惯性的“季末效应”并未维持多久。近日记者走访市场发现，银行理财产品在清明小长假后收益率呈现下降趋势，预期收益率超过6%的银行理财产品难觅踪迹，而另一边随着股市的红火，挂钩股票的结构性理财产品开始增多。

     二季度银行理财难以“前进”

    尽管一季度末一些银行的理财产品出现了小幅攀升，但进入4月份后，各家银行的理财产品收益率迅速下降。记者走访多家银行网点看到，5.5%以上收益率的传统银行产品并不多见。

    数据统计，上周非保本浮动收益类理财产品累计发行577款，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率为5.44%，较前一周反而下降0.01个百分点；保本浮动收益类产品累计发行149款，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率为4.52%，较上周下降0.01个百分点；保证收益类产品累计发行54款，其中人民币非结构性产品的平均预期收益率为4.65%，与上周持平。

    另据普益财富发布的数据显示，上周预期收益率在6%及以上的理财产品共47款，市场占比为6.33%，环比仅上升0.11个百分点。如此看来，虽然处于揽储时期，但是商业银行理财产品收益波幅不大，上周银行理财产品的平均预期年化收益率水平更是出现小幅回落。

    记者走访多家商业银行发现，目前大多数银行的中短期理财产品收益率都在5%-5.5%之间，曾经在季末出现的冲时点揽储效应也未能在近期发行的理财产品中有体现。“降息后，银行理财产品平均预期年化收益率也会随着存款利息的下调而降低，老百姓会更有意愿将资金投放到收益高于银行理财、货币基金的稳健理财渠道，”有分析师认为，二季度央行的货币政策将继续保持宽松状态，银行理财产品的平均预期收益率难走高，但也不会大幅下滑。

     挂钩股市理财产品增多

    记者走访多家银行网点看到，尽管5.5%以上收益率的传统银行产品并不多见。随着股市火旺，银行理财产品为了提高收益留住资金,银行明显增加了挂钩股市的结构性产品数量。

    与此同时，银行挂钩股市的结构性理财产品增多，收益也高了许多。记者发现，这类产品的预期收益率往往超过7%，如平安银行一款保本挂钩股票的理财产品—2015年 121期 人 民 币 理 财 产 品TLG150121，期限365天，保本浮动收益8.00%，有的个别银行甚至超过10%；浙商银行2015年第6期挂钩沪深300指数人民币理财产品715006，10万元起步，期限182天，收益率高达11.70%；招商银行、农业银行等推出的股票联动理财产品收益已经达到了9%、8%。

    记者了解到，包括目前多家银行都有类似产品发售，其预期收益率与产品设计也各有不同。统计显示，结构性理财产品中，挂钩股票或者股票指数类的产品占比**，占所有结构性理财35%，挂钩汇率结构性理财排名其次，占比为27%。“其实理财还是稳健为主，高收益风险也大。”业内人士表示，尽管股市目前向好，但不表示挂钩股票或股票指数的理财产品也能稳赚收益，相关产品的收益率*终取决于产品的挂钩方式和挂钩标的的市场表现。

    上述分析师预计，2015年股市可能依然走牛，未来会有更多挂钩股票的结构性理财产品发行。但该分析师也建议结构性理财产品适合有一定风险承受能力和相关投资经验的投资者购买，而且在投资过程中，**将资金进行分散配置。